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本月初，美国给予8个国家和地区的伊朗原油进口豁免权到期，现已导致伊朗原油运输量暴跌。根据外媒编制的油轮追踪数据，从结束豁免至今还没有一艘船离开伊朗石油港开往外国港口。

在5月2日豁免权到期之前，中国、印度、韩国、日本等国原本可以每天从伊朗进口100万桶原油和凝析油。这些国家原本期望豁免权可以延期，但这一愿望破灭之后也不敢再轻举妄动。有人推测中国和印度炼油厂可能会继续进口伊朗原油进口，不过从油轮追踪数据来看，中、日、韩三国早在四月就已经开始小心行事，减少了对伊朗的原油进口，因为油轮从波斯湾开往东北亚需要一个月之久，四月从伊朗港口出发的油轮可能无法在豁免权到期之前赶到目的地，这样一来，进口商就可能会遭到美国的制裁。

而伊朗到印度的航程较短，所以印度在四月中旬甚至下旬购买的原油也能够在5月2日前运抵目的地。因此，伊朗在四月份对印度的原油出口达到七个月来的新高，为40万桶/日。

油轮追踪数据虽然可以提供宝贵的运输信息，但也有局限。油轮可以关闭应答器，这样一来，外界无法收到该船的位置信号，它们就可以掩人耳目偷偷运油。伊朗自从去年11月开始就在运用这样的策略，一般船只离开波斯湾几天后，在通过苏伊士运河或者新加坡检查点时，会再次出现在雷达上。

截至5月9日，有四艘伊朗油船抵达中国沿海，载货量共计500万桶，此外还有一艘超级油轮正在途中。在印度港口，也有两艘载货量为200万桶的巨型油轮正等待卸货。伊朗绝大多数油轮现在要么已经卸完货，正在返回波斯湾，要么出现在该区域附近。

不过，可能还有一些伊朗油轮正在运油。10艘巨型油轮已经至少16天没有发出信号，这些船可能已经装上伊朗石油离开了波斯湾，可能会在之后再次出现。不过，这些船只也有可能在伊朗装运港附近被用作浮式储油船。

此外，CNBC和ClipperData的数据显示，伊朗仍然在对叙利亚出口石油。5月第一周，至少有一艘油轮离开伊朗驶往叙利亚港口。当然，非伊朗船只也可以把应答器关掉后继续装运伊朗油。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）全球大宗商品战略主管Helima Croft表示，美国政府取消豁免权并不会完全扼杀伊朗原油出口，但预计其出口量会下降70-80万桶，这样一来，伊朗原油出口可能会保持在50万桶左右，但相比去年还是减少了200万桶。

此前，伊朗总统鲁哈尼已经公开表示该国不会再遵守伊核协议的部分条款，以要挟欧盟帮助伊朗应对美国制裁。而伊朗在此前也多次威胁将封锁霍尔木兹海峡。Croft表示，如果地缘政治局势进一步恶化，波斯湾主要港口受到威胁，那么原油价格必然会飙升。目前布油价格为70.13美元/桶，WTI为61.60美元/桶。RBC预测，2019年布油平均价格为75美元/桶，到今年夏天，布油价格就会越过80美元线。

阿卜杜拉国王石油研究中心（KAPSARC）的一份报告认为，面对伊朗制裁带来的油价上涨风险，美国很有可能会在国际社会的压力之下不得不延长或者重新给予豁免权，或者采取类似的措施。这主要取决于沙特是否会通过增产来弥补伊朗原油供给的缺口。

而来自伍德麦肯兹（WoodMac）的Ann-Louise Hittle则表示，虽然欧佩克可以填补伊朗的缺口，但如果供给方面再遭打击，那么即便是欧佩克也无力回天。除沙特之外，另一位有增产能力的成员——伊拉克上周日已经表示不会单边决定增产。

更糟的是，由于伊朗和俄罗斯（油管污染）等国的供应数量模糊又混乱，欧佩克已经难以评估下半年的供应前景。5月19日欧佩克部长们将在沙特吉达开会讨论市场形势并提出建议。

两位代表称，到时将在会上讨论俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的出口损失问题，还称俄罗斯的问题不像是短暂的技术故障，“管道停运的问题可能很严重”。花旗分析师也认为俄罗斯40万桶/日的出口损失会持续更长时间，足以影响供需平衡。早在俄罗斯Druzhba油管出事前，欧佩克就暗示第三季度的需求将超过供应80万桶/日。