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北京时间5月4日晚间，强生旗下子公司Kenvue在纽约证券生意所挂牌上市。

Kenvue的刊行价为22美元/股，开盘价为25.53美元/股，开盘后股价延续上涨，报收26.9美元，涨幅达22.27%；市值超502亿美元。

泉源：百度股市通截图

以刊行价盘算，Kenvue以22美元的刊行价，刊行了1.728亿股通俗股，募资总额38亿美元。

这意味着Kenvue不仅成为2023年至今*美股IPO，也是2021年11月电动汽车制造商Rivian上市以来美国*IPO。

Kenvue是强生旗下消费者康健营业公司，泉源于强生团体的一次分拆。自2021年底就最先从强生剥离，其营业涵盖自我照顾护士、皮肤康健和美容三个领域，旗下涵盖数十个家喻户晓的强生品牌包罗邦迪、露得清、李施德林及其强生婴儿爽身粉等。

美股市场近两年来最 大的IPO

据悉，Kenvue的现实刊行规模从1.51亿通俗股，上调至1.728亿股通俗股，刊行价为每股22美元，募资额 38亿美元，这将使Kenvue的市值跨越410亿美元。

这可能是今年美国镇静的IPO市场上规模*的一次，也是自2021年11月电动汽车制造商Rivian上市以来美国*规模IPO。

Dealogic的数据显示，停止今年四月尾，美股传统IPO在2023年的筹资金额为23亿美元。而Kenvue本次募资额远超今年以来美股市场的总融资额。

事实上，在已往的2022年，美股IPO市场就已经最先延续降温。

Wind数据显示，2022年美股市场共有345家企业首发上市，募资额仅为481.2万美元，首日破发率为28.7%，整年上市公司数目仅为2021年的四分之一，募资额仅为2021年的一成出头。

2022年美股上市的企业中，*IPO项目的募资总额仅为16.8亿美元，为一家金融公司Corebridge Financial。

Kenvue的上市或为这两年“冰封”的美股IPO市场，注入一针强心剂。

强生分拆出一个500亿美元巨头

Kenvue的前身是强生旗下的消费者康健营业部门。

早在2021年11月，强生就宣布将把消费者康健部门，从制药和医疗器械营业中拆分出来。

2022年9月，强生宣布将旗下消费者康健产物部门分拆为自力公司上市，新公司命名为Kenvue。

2021年，强生团体整体营收为938亿美元，而消费者康健营业为151亿美元，占团体整体营收六分之一不到。

对于新确立的Kenvue，强生团体首席财政官Joseph Wolk称，新确立的消费品公司可以为团体带来足够的现金流，有利于增强对消费品营业的强劲投资级信用评级。

投资人挤满储能赛道

值得一提的是，该部门包罗让强生公司“身陷质疑”的滑石粉产物。

强生宣布的2023年*季度财政业绩显示，强生Q1营收同比增进5.6%至247亿美元，但由于“一项特殊的一次性用度”，该公司净亏损6800万美元，上年同期净利润为51.49亿美元。

财报显示，公司利润的下滑与滑石粉事宜的诉讼赔偿是有一定关系的。今年4月强生公布声明称，设计在未来25年内支付89亿美元赔款，以解决针对其婴儿爽身粉及其他含有滑石粉产物涉嫌致癌的相关索赔。

只管强生团体曾示意，对于消费者康健营业的拆分与滑石粉诉讼并无关联。但不能否认的是，深陷滑石粉诉讼依然为强生公司整体营业生长带来一定负面影响。

拆分Kenvue作为自力公司上市，或许有利于强生各个营业板块自力决议和良性生长。

停止当日收盘，Kenvue涨22.27%，报26.9美元，市值502亿美元。

Kenvue完成IPO后，强生仍将继续持有Kenvue17.16亿通俗股，占分拆后总股本18.67亿股的91.9%。

事实上，不仅只有强生，跨国药企诸如默沙东、赛诺菲和葛兰素史克也都在近年宣布营业拆分设计。

2021年6月，默沙东将女性康健、生物类似药及部门成熟药品剥离入新公司欧加隆，并完成了对欧加隆的分拆。同月，欧加隆上岸纽交所，聚焦在女性康健。

2022年3月，赛诺菲公布通告称，拟于上半年分拆其生产、销售活性药物身分的子公司Euroapi在巴黎泛欧生意所上市，分拆后赛诺菲将对Euroapi持股30%。

2022年7月，葛兰素史克就曾将消费康健营业自力分拆成Haleon，并以“HLN”的股票代码在伦敦证券生意所和纽约证券生意所实现双重上市。Haleon旗下具有一众著名消费康健品牌，包罗了牙膏品牌恬静达、维生素品牌善存、“补钙利器”钙尔奇等。

在分拆背后，这些跨国药企也是由于面临着多重生长逆境，好比利润承压显著，以是分拆成为药企破局的“通例操作”。

坐拥44个品牌，与欧莱雅、宝洁同台竞争

Kenvue旗下共有44个品牌，包罗4个超10亿美元体量的大品牌和20个跨越1.5亿美元品牌，多个品牌在北美或者全球细分市场到达*的位置，涵盖泰诺、露得清、李施德林、强生爽身粉、邦迪等中国消费者耳熟能详的品牌。

在定位上，Kenvue将欧莱雅、宝洁成为竞争对手。招股书显示，公司的营业分为三大板块：小我私人照顾护士、皮肤康健/美容和基本康健。

2022年，Kenvue实现净销售额149.5亿美元，相比2021年的150.5亿美元略微降低，2022 年约一半的净销售额来自北美以外区域。

其中，Kenvue的三大营业构身划分孝顺了差其余营收占比：

*块营业为小我私人照顾护士板块，2022年的营收占比为40.3%，2022年净销售额为60.3亿美元，包罗非处方药和保健产物，如缓解头痛、减轻伤风症状的泰诺，止痛药品莫特林等，共计16个品牌。

第二块营业是皮肤康健及美容板块，2022年的营收占比29.1%，2022年净销售额为43.5亿美元，这一营业主要为皮肤照顾护士产物，包罗露得清、艾惟诺、城野医生、大宝等在内的16个品牌。

第三块营业是基础康健板块，2022年的营收占比30.6%，2022年净销售额为45.7亿美元，包罗伤口照顾护士、口腔照顾护士、婴儿照顾护士和女性康健品牌，包罗李施德林、创可贴绷带、OB卫生棉条、婴幼儿照顾护士品牌Vivvi & Bloom在内的12个品牌。

在2023年*季度，Kenvue实现净销售额38.5亿美元，同比增添7.3%。

Kenvue拥有着名的现代品牌组合，这些品牌已经确立了一百多年，受到了几代消费者的信托。随着Kenvue上岸资源市场，其产物的销量极有可能获得更多的声誉和利润。